桃花峪景区是由南苑饭店股份有限公司和桃花岛旅游开发有限公司共同投资开发的旅游景点。她位于桃花岛的东海岸，是岛上自然环境最优美的区域，景区总面积为3.6平方公里，由桃花寨休闲村、黄药师山庄和沿海自然景观三大块组成，景区岸线曲折，礁石遍布，奇岩突兀，怪石嶙峋，惟妙惟肖，攀临山顶可远观海景，晨观日出。主要景点有：东海神珠、弹指峰、神雕石、海龟巡岸、含羞观音、炼珠洞、碧海潮生、桃花潭等，而且每个景点都有一个美丽动人的传说，犹如置身于桃花岛主黄药师精心布置的桃花山庄。

桃花寨休闲村：坐落在景区中心地带，整个山寨采用原木建筑，依山傍水，别墅式格调分布，错落有致。现共有标准客房45间，每间客房都以《射雕英雄传》和《神雕侠侣》中的主要人物命名，如：东邪府、靖哥院、蓉儿苑、过儿寓等等，让您领略金庸武侠名著的“情、缘、义”之真谛。蓉儿餐厅可同时容纳200人就餐，并有大小会议室，自动棋牌室等各项娱乐设施。

海龟巡岸：长约6米的礁石，浑然天成，犹似一只大海龟在海岸边游弋。相传当年桃花龙女为使桃花百姓解脱东海大浪的侵袭，将金麟宝塔留在桃花山以镇大浪，此事激怒东海龙王，罚她在炼珠洞炼珠，并令龟相守护，龟相为避免劳累，在附近打了一块礁石略施法术所成。

弹指峰：高约50米，形如拇指从掌中弹出，如宝剑倒插在海边，孤峰矗立、刀削斧劈、悬崖绝壁、凉风习习。相传这里是当年黄药师练功习武的地方，东邪黄药师弹指神功、凌波微步和凌波剑法就在此练成。

龙珠滩：背谷面海，是景区内最中心的景点，既有大海的神韵，又有湖水的宁静。驻立此间，感叹天地之大，海天一色，山海景观尽收眼底。

神雕石：高约6米，犹似神雕昂首尖嚎。此雕相传是郭靖年幼时在蒙古大漠救下收养，日后，因郭靖、黄蓉来到桃花岛，此雕也就在此栖息。

东海神珠：在龙珠滩海边，约有3米高的二块石头相偎相倚，底部有洞，形似龙口，洞口有一直径80厘米的石球，犹如苍龙口中所含之珠，故称之为“东海神珠”。龙珠在龙喉里吞吐翻滚，发出隆隆回声，编织出一幅美妙神奇的“金龙吐珠”图，被誉为“中华一绝”。

含羞观音：位于塔湾南侧。大自然的造化，使沟内矗立着一尊若隐若现的“观音浮雕”立像，此观音双手扶胸，头向石壁微倾，五官清晰可辨，慈悲端庄。此处沟壑纵深，终日少见阳光，随着四时天色转换，像身若隐若现，故称其为“含羞观音”。

炼珠洞：在“含羞观音”西北约二十米外有巨石累叠，中有一石缝，石缝里有许多斗大卵石。原来，大自然的潮涨潮落，将石块磨练成一颗颗如卵似珠大小不一、色彩斑谰的圆石，犹如久炼出来的珠。更绝的是，每隔若干年，炼成的石珠被浪涛推出石臼，排叠在石缝中，而新的石块又送入石臼，重新磨炼，如此反复。