老龙湾，原名薰冶水，为省级风景名胜区，有“北国江南”之称。位于临朐县城南12.5公里处的冶源村前，海浮山北麓。系地下泉水涌出地表汇集而成，水面面积约2.7万平方米，水深盈丈。涌泉多不胜数，主要有薰冶泉、万宝泉、善息泉、八角湾等，此皆源出于山石中。湾内看去到处泉水喷涌，犹如熠熠生光的串串珍珠出自水底滚浮而上。泉水清澈见底，四季恒温18℃，盛夏酷暑，清凉甘冽；数九隆冬，湾中云雾蒸腾，烟霞缭绕。晨暮，霞光流泻，与水面雾霭交融，极为壮观。《临朐八大景诗》中“冶源烟霭三冬暖”之诗句的意境即出于此。北魏地理学家郦道元将薰冶水载入《水经注》曰：“薰冶水已成名迹”，“泉侧有一祠，名冶官祠，是古冶官所在地”。

老龙湾内泉计万许，出名的有铸剑池、善息泉、濯马潭、万宝泉等。铸剑池又名薰冶泉，在老龙湾西端，泉水涌流，是主要源泉之一，在《齐乘》中已有记载。 因欧冶子用混沌宝斧凿出源泉，便有了“冶源”的地名；因欧冶子在铸剑淬火时一次次使水中冒起热气，此泉便名“薰冶泉”。连老龙湾原名也叫“薰冶湖”。后因当地流传内有泉眼直通东海，神龙三千居其中，便修了龙王庙，始新得名“老龙湾”，随之“铸剑池”、“试剑石”也因欧冶子的铸剑、试剑而得名。