千佛阁座落于市区胜利路东端，原为县城之东大门，因阁内有一千多尊佛像，故名千佛阁。据史料记载，千佛阁始建于明代天启年间，明崇祯五年（公元1632年）遭兵焚，清代顺治四年（公元1647年）重修。自清代以来，千佛阁历经战事和人为破坏，墙垣千疮百孔，门窗破烂不堪。解放后，县政府曾对其进行过一次维修，并用作图书馆的阅览室对外开放，1985年博物馆建立，由博物馆统一管理，并于1989年公布为平度县级文物保护单位。1990年市政府对其进行了全面抢修保护，重塑了阁内的雕塑，绘制了壁画，对木构件全部进行了油漆。1999年，千佛阁经青岛市人民政府批准公布为青岛市级文物保护单位。