从辽宁省葫芦岛市兴城海滨向东南方向海面望去，海天交接处隐约可见一座起伏的山峦，两端交耸，中间凹陷，这就是菊花岛。岛南端有张家山岛和杨家山岛，北端还有状如磨盘的磨盘山岛。三岛如影相随，岛上烟波浩渺，云雾缭绕，象仙女笼罩着面纱，使人情不自禁的想靠近她，揭开她的神秘，领略她的绰约风姿。

传说菊花岛上住着一位姓杨的老石匠，他喜欢抽旱烟，是凿磨能手。凿出的麻盘个个能让人满意。就是有个脾气，本分人一说就答应，不三不四的人花千金也不给凿。

 转眼杨石匠年已70了，人生七十古稀，他觉得自己在这个世界上没有多少年活头了，就决定给菊花岛人留件宝，于是用3年零6个月的时间凿出了一个万斤重的磨盘。这磨盘可真是件宝，边上雕的龙凤都会动，刻上的菊花朵朵鲜。更出奇的是这石磨还有填进石头磨出油、填进砂土出白面的奇能。

这宝磨叫渤海龙王知道了，龙王虽是长生不老仙，可他贪财又好色，弄得皮包骨，一口牙全掉光了，病得连气都难喘。就在这时，蟹将军却给他出了个馊主意，说他吃100个童男童女就会好。可是龙王没有牙嚼不动，就叫蟹将军到菊花岛上要宝磨盘，把童男童女磨成肉浆喝。

蟹将军以为龙王的话连蝈蝈蛐蛐都得听，哪想到杨石匠是一百个不答应，蟹将军只好在一个风雨交加的晚上去偷。那天晚上，杨石匠也惦着龙王要磨盘这件事，半夜出来一察看，磨盘没了，撒腿就往海边跑，追到岸边，看见蟹将军；正驮着磨盘在海中游，他提着凿磨有家什跳进海里，边追边喊：“宝磨盘，宝磨盘，我用心血打出来的宝磨盘，打出你是为了给菊花岛上的人造福，你怎么能帮助龙王去残害童男童女啊！”蟹将军背着宝磨盘，被压得头昏眼花，伸着脖子在水里游，没听清杨石匠在喊啥，就把头伸出水面来看看。恰巧，把头伸到杨石匠面前，杨石匠举起锤子对准蟹将军的脑门就是一下子。“砰”！蟹将军一翻白眼就沉了底，宝磨盘变成一座山，把蟹将军死死地压在海底下，这就是菊花岛东面的磨盘山。

杨石匠从那以后也没出海。据说，直到今天，他还在海底围着磨盘山转 ，防备蟹将军醒来再捣乱。人们还能看见杨石匠抽烟冒出的烟，那就是每天早上磨盘山下升起的雾。

磨盘山岛是菊花岛三个相伴岛屿之一，全岛平如磨盘，从远望去，就如一个大磨盘置于海中。现在上面已经开发建设成磨盘山岛度假区。