龙隐寺位于城西3.5公里处的龙尾山下，依山傍水，占地约300亩。这里西接崆峒山，南望太统山，两山环绕，草木茂盛，环境优雅，亭院楼阁隐现其中，自古为消夏游览胜地。据《平凉市志》载，龙隐寺原名“灵隐寺”、“兴教寺”，始建于汉唐时期，以后在明、清、民国等各代均有扩建，先后开凿洞穴5孔，有上佛殿、孔雀殿、左右配殿等建筑。龙隐寺之名，来源于唐肃宗李亨下塌寺内的传说。相传唐天宝十四年（公元755年）“安史之乱”发生后，玄宗李隆基仓惶逃往四川，太子李亨从马嵬（围）坡挥军北上，“通夜驰三百里至安定郡，庚子至乌氏驿，辛酉至平凉…”，曾在灵隐寺内下塌。翌年7月，李亨在灵武（今宁夏灵武南）称帝。因皇帝是人们心目中的“真龙天子”，而龙隐寺又是皇帝曾居过的地方，故“龙隐寺”之名沿用至今。

龙隐寺所在的龙尾山，东西绵亘5公里，植被面积近26.7万平方米，是一座“岚霭弥漫，淹没寺观，一泓秋水如玉带，背负青山似锦袍”的名山。尤为奇绝的是，在一悬崖峭壁上，有一殿宇悬空，上接蓝天，下临深渊，树遮花掩，犹如仙阁，景色十分壮观。龙尾山的中下部有清泉4眼，泉水清澈透明，寒暑不易其形，旱涝不改其盈，千百年来，水位稳定不变。山上还有一“灵湫”，又名“龙泉”，泉水从一乳石缝隙间喷涌而出，遇悬崖后旋转激散，形似玉盘筛珠，古有“龙泉滴珠”之称，系平凉八景之一。龙泉之水相传是压在龙尾山下玉龙的眼泪所致，故有久饮明目清热、祛病益寿、白肤润肌、乌发美容之说。